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“600405电源”如何分析上市公司表外风险?什么案子?

作者:牛股门户网
来源:http://www.61030.net
日期:2020-09-14 17:10
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“600405电源”如何分析上市公司表外风险?什么案子?

  

“600405电源”如何分析上市公司表外风险?什么案子?是由股票配资小助手整理编辑,内容涵盖上市公司,案例,风险,分析公司,万元,负债等;主要讲解的内容是在分析一个上市公司的基本面的时候,大家通常的做法就是从公司的财务报表上入手,但是这样就容易造成上市公司作假,给大家看到想要看到的东西,不具备真实性,其实表外事项也的相关信息,具体详情请继续阅读下文。

 

  

  

「600405动力源」如何分析上市公司的表外风险?有什么案例?

 

  在分析上市公司的基本面时,我们通常从公司的财务报表开始,但是上市公司很容易欺骗你,让你看到你想看的东西,这是不真实的。事实上,表外事项也能反映许多问题。让我们来看看如何分析上市公司的表外风险。什么案子?

  目前,大多数财务报告分析方法使用上市公司公布的财务报表来分析企业的财务状况和经营状况,而一些表外事项往往被投资者所忽视。这些表外事件包括表外融资、或有事项、后期事件等。这些事情往往给企业带来很大的风险,投资者需要关注。

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  王,南京大学商学院会计系?。

  表外融资是指不需要纳入资产负债表的股票融资方式。目前,国际上常用的表外融资方式有四种:长期租赁、合资、证券化和创新金融工具。目前,我国证券市场不太发达,财务控制也比较严格,所以后三种方法很少使用。企业存在大量表外融资方式,“600405电源”如何分析上市公司表外风险?什么案子?如经营租赁和售后租回。

  或有负债主要包括:贴现商业承兑汇票形成的或有负债;未决诉讼和仲裁产生的或有负债;为其他单位提供债务担保形成的或有负债。这三种或有负债在企业中很常见。

  资产负债表日后事项主要是指资产负债表日后发生的一些重大非调整事项,如股票和债券的发行、企业的巨额投资、自然灾害造成的资产损失等。

  我们已经介绍了几种表外风险的形式,然后我们将以上海奉化(集团)有限公司(简称ST奉化(信息报价论坛))为例进行具体分析。

  ST股奉化的表外风险主要有两个:一是诉讼事项;第二,由担保形成的或有负债。

  一、重大诉讼和仲裁事项?。

  奉化公司在2005年度报告中披露了三大诉讼和仲裁事项。

  案例一:本公司原最大股东韩琦集团的子公司韩琦房地产开发有限公司于1999年以北京宋家庄社区合作开发的名义向本公司借款3000万元,韩琦集团的另一家子公司北京韩琦投资有限公司(现更名为济南润佳投资有限公司,以下简称济南润佳)于2000年出售北京红狮10号于2003年12月12日。 韩琦集团书面承诺对上述欠款承担连带责任,并出具了还款计划,但尚未兑现。 公司依法向上海市第一中级人民法院提起诉讼,要求被告承担还款责任和连带还款责任,偿还欠款8216.92万元,并承担本案的法律费用。2005年8月22日,上海市第一中级人民法院裁定:(1)被告韩琦集团应当自本判决生效之日起10日内返回奉化公司;(2)被告济南润佳应当自本判决生效之日起十日内返还奉化公司人民币5216.92万元;(3)被告韩琦集团对被告济南润佳的上述债务承担连带责任。本案受理费为47.0856万元,由被告韩琦集团和济南润佳共同负担,应于判决生效后七日内向法院交纳;对本判决不服的,被告可以在判决书送达之日起十五日内向上海市高级人民法院提起上诉。由于被告没有提出异议,上述判决已经生效。目前,奉化公司正在通过各种渠道收回上述判决生效的债务。

  【分析】本案原告为奉化公司,被告为原最大股东韩琦集团及其关联企业。

  仅从本案的原告和被告来看,似乎不能将其视为奉化公司的表外风险。因为这不是奉化公司的债务,相反,它是债权人。风险的大小取决于奉化公司收回资金的可能性。

  我们似乎可以从其他应收款的票据中找到线索。

  表1显示,奉化公司对韩琦集团及其关联企业的其他应收款计提了较大的坏账准备,债务人要么破产,要么被吊销营业执照。在本案中,虽然法院裁定丰华公司胜诉,但仍很难收回欠款。

  案件二:丰华公司的子公司北京鸿石因合并合同纠纷,起诉韩琦集团(第一被告)、丰华公司(第二被告)、济南润佳(第三被告),以北京鸿石撤回上诉而告终。2005年8月31日,本案诉讼代理人太和泰(北京)律师事务所(以下简称太和泰所)以与奉化公司签订了民事委托代理合同为由,向北京市第二中级人民法院提起诉讼,要求支付律师代理费770万元。2005年11月30日,北京市第二中级人民法院发出(2005)民二子楚第1266号,奉化公司不服向法院提起上诉,法院尚未开庭审理。

  【分析】本案诉讼中,被告为奉化公司,是典型的未决诉讼形成的或有负债。虽然我们不知道奉化公司是否有可能打赢这场官司,但作为一个谨慎的投资者,还是要考虑这种或有负债所带来的风险。

  案例三:2001年底,奉化公司向银行借款1.115亿元,由冠生园担保。同时,冠生园与奉化最大股东韩琦集团签订反担保合同,约定韩琦集团为上述银行贷款提供反担保。由于奉化公司财务困难,无法偿还到期银行贷款,韩琦集团拒绝履行担保义务,因此冠生园是唯一承担担保还款责任的公司。冠生园于2002年5月起诉韩琦集团。2003年4月,冠生园在偿还奉化公司第一笔银行贷款2000万元后,起诉奉化公司,要求其偿还2000万元。上海市第一中级人民法院裁定,奉化向冠生园支付2036万元,并冻结东方路3601号的全部房产、一家分公司的全部股权以及该公司持有的北京鸿石涂料有限公司10%的股权。2003年8月,上海市第二中级人民法院裁定冻结北京红石涂料有限公司所持有的全部股份。2003年10月,上海市第二中级人民法院裁定,拍卖公司持有的北京红石涂料有限公司70%的股份应当进行拍卖。

  鉴于奉化公司作为主债务人在后期履行了还款义务,奉化公司于2005年7月向上海市第一中级人民法院申请再审,并向上海市第二中级人民法院申请终止执行和解除资产扣押。然而,2005年12月,奉化公司接到上海市第二中级人民法院关于本案移交的通知。

  【分析】根据奉化公司披露的此事,其被查封的房地产、被冻结分行的全部股权及其持有的北京红狮80%的股权近期可能不会解封或解冻。这将会给ST奉化的日常运营带来一些问题。因为圣丰华的收入主要来自两个地区——北京的涂料生产和上海的物业租赁。北京红狮是奉化公司涂料行业的核心企业。一旦冠生园实施,将对公司的主营业务产生巨大影响。公司在上海东方路的土地使用权和房屋被查封后,也会对上海的房产租赁收入产生很大影响。该公司已经确认了这起未决诉讼的估计债务为770万英镑。股票投资者应该对此保持警惕。

  第二,债务担保?。

  从报表二的附注可以看出,大部分被担保对象的财务状况不佳,大部分贷款已经逾期,因此st奉化作为连带责任的担保人,面临着很大的风险。担保总额占公司净资产的8.7%。这些连带责任担保给公司带来了大量或有负债,其中一些甚至可以确认为预计负债。从报表附注中可以看出,公司确认的预计担保责任为438万元。

  近年来,不少上市公司因担保、委托理财、诉讼等表外风险而倒闭。这些声明中没有看到的风险正让许多投资者为此买单。表外风险分析已经成为上市公司分析不可或缺的一部分(文章来源:767股票学习网)。

  如何分析上市公司表外风险?什么案子?即使上市公司修改了自己的财务报告,我们也可以从表外事项中挖掘出更多的信息。更多股票基本面分析,请关注我们的网站。

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