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“660005”板块旋转的量化策略是什么?

作者:牛股门户网
来源:http://www.61030.net
日期:2020-09-20 09:04
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“660005”板块旋转的量化策略是什么?

  

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「660005」板块轮动的量化策略是什么?

 

  现在什么是板块旋转?现在你需要了解什么样的板块旋转策略?量化策略呢?投资者现在在关注什么!今天,边肖编辑了一些关于板块旋转的量化策略的内容,供大家参考!

  与风格轮换相似,行业轮换是短期市场趋势的另一种表现。在一个完整的经济周期中,有些是主导产业,有些是跟随产业。例如,在某个地方的基础设施投资中,钢铁、水泥和机械是主导产业,投资后会带动房地产、消费和文化产业的发展,这属于以下行业。研究了经济周期中的产业轮换序列,通过轮换前的配置和轮换后的调整,可以获得超额收益。本文将研究这种产业轮换的规律和策略。

  国外许多实证研究表明,在全球资产配置中,行业配置对投资组合回报的贡献甚至超过了国家配置,并认为行业配置的重要性在未来很长一段时间内仍将存在。产业轮换战略之所以有效,是因为资产价格受内在价值的影响,而内在价值随着宏观经济因素的变化而波动。

  研究表明,机构投资者交易中最有利可图的行业轮换盈利模式是基于行业水平的周期性防御性轮换配置,这也是机构投资者最常用的策略。此外,周期性股票在扩张性货币政策时期表现良好,同时在紧缩环境下支持非周期性行业。扩张性政策和收缩性政策的行业收入差异显著。

  在中国目前的形势下,根据货币供应量的变化来判断货币政策周期是一个很好的选择。M2是一种广义货币,它反映了社会总需求的变化和未来的通货膨胀压力。M2的同比增长率能够反映流通中货币供应量的变化,即货币政策效果的实际反应。因此,M2可以用来判断货币政策或货币供应量是处于扩张期还是收缩期。

  根据移动平均线平滑的M2增长率,2007年6月至2011年12月期间被划分为几个货币周期,如下表所示。

  行业分类:周期性行业和非周期性行业。

  为了将行业划分为周期性行业和非周期性行业,本文选择了沪深300行业指数,并利用资本资产定价模型将沪深300指数作为市场组合。

  该模型计算行业的贝塔值和平均方差。

  从贝塔值来看,周期性和非周期性行业是有区别的。周期性行业包括能源、材料、工业和金融;非周期性行业包括选择性、消费、信息、医药、电信和公用事业。

  年均回报率最高的行业是医药,其次是金融和公用事业,回报率最低的行业是可选的。

  案例M2产业轮换战略。

  根据上述周期性和非周期性产业的划分,构建了周期性和非周期性产业的轮换策略。

  建立数据和轮换策略。

  (1)信息同步:考虑到M2的披露时间和信息的传递时间,所有的投资周期都落后一个月。

  (2)投资组合的构建策略:货币政策扩张时,平等分配周期性产业的权利;货币政策收紧时,平等分配非周期性产业的权利。

  以上是边肖通过各种渠道总结的板块轮换量化策略的内容。我希望通过以上内容,我能对板块旋转有更好的了解,在投资时有更多的参考。如果您对股票投资还有其他问题,可以点击怡航金融网查询!

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