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“000338”股票质押告别潮发生了什么?

作者:牛股门户网
来源:http://www.61030.net
日期:2020-09-23 17:02
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“000338”股票质押告别潮发生了什么?

  

“000338”股票质押告别潮发生了什么?是由股票配资小助手整理编辑,内容涵盖股票,质押,告别质押,亿元,购回等;主要讲解的内容是股票质押,这一新名词,对于刚入股市的人可能不太了解,股票质押就是以股票做抵押担保来获得融通资金,公司通过股票质押融资取得的资金通常用来弥补流动资金不足。今天小编来的相关信息,具体详情请继续阅读下文。

 

  

  

「000338」股票质押告别暴增到底怎么回事?

 

  股票质押,一个新术语,对于刚进入股市的人来说可能并不熟悉。股票质押是用股票作为抵押品来获得融资,公司通过股票质押融资获得的资金通常用来弥补流动性的不足。今天,边肖将分析股票质押告别潮发生了什么。

  在新的减持、质押和资产管理规定出台(征求意见)后,在风险事件的影响下,每年新增市值超过4万亿元的股票质押迎来了业务逻辑的重构,连续7年的快速增长势头在去年戛然而止。

  据《证券时报》记者统计,自2018年以来,两市质押股票数量同比下降16.22%,质押股票市值同比下降23%。

  同时,从沪深两市的数据来看,市场上的股票质押处于净回购状态。自2018年以来,已发生初始交易1597.67亿元,回购交易1772.36亿元,总净回购174.69亿元,呈萎缩趋势。

  华南某证券公司股票质押业务负责人表示,考虑到融资成本和质押的潜在风险,“我们不会在融资利率低于8%的情况下开展股票质押业务”。另一位上海大型券商从业人员表示:“虽然据说融资率为7%,但我们已经两个月没有收到新项目了。”。

  从行业动态来看,股票质押市场目前处于“量少价高”的状态。即使出质人降低了价格要求,也仍然很难做成一笔生意,而且现在有一段时间处于“没有市场的价格”状态。

  没有价格:“如果利率低于8%,就不要做。”。

  据了解,上述三项新规定是:《上市公司股东及董事减持若干股份》、《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》、《金融机构资产管理业务规范指导意见(征求意见稿)》。

  据《证券时报》记者报道,2017年股票质押融资利率一般在6%至6.5%之间。即使在价格战激烈的时候,“000338”股票质押告别潮发生了什么?一些高质量的客户以低于5%的优惠利率承诺,但这个价格永远消失了。

  据了解,主流股票质押利率一般在7%左右,6.5%的质押利率很少见。

  东南一位券商官员表示,今年的质押利率比以前高,但“客户对利率不敏感,只有拿到钱才能说话”,给出的融资利率一般在7%以上。如果来自资产管理计划,利率将在8%左右。即便如此,客户仍将不得不等待长时间的评估。

  一位负责股票质押业务的资深律师介绍说,新规定出台后,他的公司制定了比新质押规定更严格的内部控制制度,对个股的要求更高,内部流程也更严格。据估计,现在完成一个过程需要一个多月的时间。

  另一位上海大型券商从业人员透露,“虽然据说融资率为7%,但我们已经两个月没有收到新项目了。”。

  也有一些券商在综合考虑当前风险和资本成本后,直接拒绝利率低于8%的质押业务。

  一家华南经纪公司的高管告诉记者,“不到8%的股票承诺没有兑现。”他给出了两个理由:第一,过去有很多风险事件,他们害怕踩雷,风险发生后很难处理;二是券商融资利率大幅上升,利用自有资金做质押业务的成本较高。

  以招商证券为例,公司去年发行的次级债票面利率为5.1%,今年1月份新发行的次级债票面利率提高到5.7%;另一个例子是方正证券非公开发行的2018年次级债(一期),融资金额6.4亿元,票面利率高达6.3%,期限为2年。

  因此,资金短缺使得证券公司的融资成本上升,即使不符合新规定的需要,股票质押式回购业务的价差也在缩小。

  据《证券时报》记者统计,自2018年以来,两市质押股票数量同比下降16.22%,质押股票市值同比下降23%。同时,从沪深两市的数据来看,股票质押市场处于净回购状态。自2018年以来,已发生初始交易1487亿元,回购交易1708.75亿元,整体净回购221.75亿元,整个市场呈现萎缩趋势。

  加速减持:年内净回购221.75亿元?。

  2017年延续下降趋势,2018年股票质押新业务业务量下降。“第一季度新规定发布后,我公司暂停了一段时间的股份质押,然后慢慢恢复。但是,数量仍然比以前少得多,主要是旧项目,一些不符合新规定要求的项目也正在被淘汰。”上述东南证券公司股票质押负责人表示。

  数据可以反映更详细的变化。据《证券时报》记者统计,参照上海、深圳证券交易所披露的日交易量数据,2018年以来,首次市场质押交易达到1597.67亿元,回购交易达到1772.36亿元,整体净回购达到174.69亿元,呈现萎缩趋势。

  具体到当月,上述净回购主要发生在2月和3月,净回购分别为90.31亿元和203.77亿元,《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》(2018年修订)自3月12日起实施。这意味着,在新质押条例生效前一个月左右,两市质押品净回购开始加速。

  可比数据显示,2018年1月,两市首次交易仍比回购交易高出73.67亿元,2017年12月,首次交易比回购交易高出332.8亿元。

  此外,观察日均数据,我们还可以看到初始交易规模正在下降。2017年12月至2018年3月,单月日平均初始交易金额分别为51.36亿元、29.46亿元、21.97亿元和20.53亿元,初始交易活动逐月减少;相比之下,回购交易分别为35.51亿元、26.11亿元、27.99亿元和29.8亿元,2018年1月以后,回购交易逐月增加。

  然而,4月份的初始交易规模出现反弹,暂时结束了4月份的净回购状态,尤其是4月9日、10日和11日。单日初始交易规模分别达到35.26亿元、42.13亿元和33.28亿元,分别比回购交易规模高出15.34亿元、17.72亿元和14.01亿元。

  总的来说,上述变化的原因主要是,在新规定的影响下,组织开始清理一些不符合要求的项目,同时采取暂停办理新业务、加强审计、延长审计周期等操作。

  一家大型券商的股票质押业务负责人表示,在他参与的质押项目中,单只股票质押率过高的项目数量有所减少,据估计,最近的质押项目平均约为35%。此外,对于新项目,“虽然我们没有暂停业务,但新标准要严格得多,尤其是审计周期较慢。”。

  此外,新股质押对交易规模的限制也开始影响一些小券商的质押业务。

  一位西部地区的券商从业人员说,他以前也做过一些小规模的股票质押业务,但新规定出台后,整合方的第一笔交易金额就提高到了500万元,他的营业部业务量很小。

  规模的第一次下降:7年的增长势头被打断!

  股票质押对于上市公司股东来说是一种便捷的融资工具,是a股市场杠杆资金的来源之一,也是每次暴跌后都会引起投资者关注的潜在矿藏。这项业务已经连续七年快速增长,单年的市场价值就超过4万亿元,在2017年结束了高速增长,并开始缩减规模。

  回顾历史数据,自2010年以来,股票质押已经爆炸式增长。特别是在2015年杠杆牛市的帮助下,新增股票质押在整个市场的市值一下子超过了4万亿元。2017年,它逐渐形成了几乎无股无质押的局面,并持续至今。

  根据《证券时报》记者的统计,以上市公司公告为统计维度,可以梳理出近7年来整个市场质押规模的变化。数据显示,股票质押业务在2013年、2014年和2015年发展最快。

  具体而言,2013年股票质押业务市值首次突破1万亿元,当年质押市值同比增长45%;2014年,首次质押上市公司超过1000家,当年质押市值增长72.93%;2015年,牛市推动股票质押业务快速发展,新质押品市场价值达到每年4.41万亿元,同比增长136.5%。

  此外,股票质押业务的高峰出现在2016年,单年共质押新股3276.98亿股,市值4.51万亿元。

  然而,2017年,两市的股票质押业务开始放缓。全年共质押公司1986家,质押总额3030.82亿股,同比下降7.51%,质押总市值3.73万亿元,同比下降17.21%,为2010年以来首次下降。

  值得注意的是,股权质押业务的规模在2018年后有所加快,也有所下降。根据2018年1-4月的数据,两市质押股份数量达到628.41亿股,同比下降16.22%,质押涉及的市场价值为8434.09亿元,同比下降23%。

  根据中国最新结算数据,按收盘价格(4月4日)估算,两市共有3455只股票参与质押,占全部a股(3505只股票)的98.57%,涉及质押193600只,共质押6017.97亿股,市值6.33万亿元。

  通过本文,我们知道随着新的质押法规的出现,股票质押已经告别了激增,股票市场已经部分受到影响。作为一些已经决定投资股票的人,每天了解必要的信息是非常重要的。只有随时关注股市动态,我们才能更有信心选择投资方向,所以请关注怡航金融网。

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